在动力转型、AI驱动的大布景下，全球电力需求均在持续增加。2025年开年以来，国内电网出资连续高增，一起电力设备出口数据较好。除了AI工业的持续拉动，当时国内新动力并网以及电网更新改造需求，海外电力基础设施建设周期仍在演绎，电力设备出资的景气量连续。中长期看好海风配套、出海板块，AIDC（人工智能数据中心）服务器电源，特高压当时具有防护价值。

  国家动力局多个方面数据显现，1-2月全国电网工程完成出资436亿元，同比增加33.5%，电网出资连续高增加。国家电网对外宣告2025年电网出资将初次逾越6500亿元，将聚集优化主电网、补强配电网、服务新动力高水平质量的开展，持续推动重点项目施行。南方电网2025年固定资产出资组织1750万元，再创前史新高。

  从出口来看，海关总署多个方面数据显现，1-2月电力设备出口金额139.55亿元，同比增加32.64%，相同坚持高增加。其间变压器增加67.87%、绝缘子增加35.51%、断路器增加22.25%位列前三，电表则以10.41%的增幅温文增加。总的来看，海外电力基础设施建设周期仍在演绎，各产品出口数据保持高增，且在亚洲、北美、南美、欧洲均体现较好，首要上市公司均受美国关税影响的危险较小。

  从出资视点来看，中长期看好海风配套、出海板块，AIDC服务器电源，特高压当时具有防护价值。从发电侧来看，海风有望成为2025年增加最快的电源类型，且海风电力设备配套门槛较高，国内供应才能稀缺，毛利率明显逾越职业中等水准，有望为相关公司带来较大的赢利弹性。出海方面，在全球动力转型和AI工业趋势下，海外电力设备需求仍在增加，且供需缺口仅靠海外产能2-3年内没有办法处理，中国企业仍有较好的出海时机。AIDC方面，服务器电源是供电系统各环节中成绩确定性和弹性较好的方向。而特高压板块通过前期回调，股价处于合理方位，具有防护价值。